2017年水贝·中国珠宝指数年度报告

2018-03-27来源:水贝·中国珠宝指数网

2017年水贝·中国珠宝指数年度报告

(一)黄金产品指数

12017年黄金产品批发价格指数

2017年上半年黄金上涨势头较好,黄金产品批发价格指数由92.6点(1月)一路上涨至98.3点(4月),全球政治不确定性引发的避险需求是驱动黄金价格上涨的最主要因素,包括特朗普未能推出减税等财政刺激措施,令市场失望、美国空袭叙利亚、朝鲜核试验、法国大选等地缘政治事件。4月至7月,黄金价格指数进入走弱行情,而后于7月开始了两个月的的短暂回升,9月份美联储对外公布了缩表计划,美元的持续上涨提振了市场对于美元的信心,因此压制了黄金的表现,黄金价格指数一路下跌至93.8点。纵观2017全年,黄金产品批发价格指数整体表现震荡,年初与年底指数相差不大,全年涨幅为1.3%

1 2017年黄金产品批发价格指数图

数据来源:赛迪顾问整理 2018-03-21

 

22017年黄金产品批发量指数

2017年黄金产品的批发量指数变化较为震荡,指数年初与年尾基本维持不变。黄金产品批发量指数值在春节前夕,即1月份,达到全年峰值71点。2月份由于大多数珠宝厂商仍处在春节假期,月中到月末陆续开始工作,指数在2月份触碰到最低点42.5点。随后一路震荡上涨,在12月达到70.9点,几乎恢复至年初水平。

2 2017年黄金产品批发量指数图

数据来源:赛迪顾问整理 2018-03-21

 

32017年黄金产品价量指数对比

2017年黄金产品价量指数对比上半年呈背离态势相对较为明显,上半年黄金月批发量指数持续下滑,与此同时,黄金月价格指数呈现上涨趋势。下半年价量指数走势趋同,黄金价格指数与黄金批发量指数同时经历了先涨后跌的走势,最后在12月份,批发量指数由于元旦与春节假日的接近而迅速上涨。总的来讲,2017年上半年黄金价格指数走势强劲,批发量指数持续走低,下半年金价开始下降,批发量指数依旧整体呈下跌趋势。

3 2017年黄金产品价量指数对比图

数据来源:赛迪顾问整理 2018-03-21

 

42017年黄金细分产品批发量指数

从图中可以看出,细分品类指数走势趋势较为一致,与黄金批发量总指数走势也基本相同。1月份为批发旺季,多数细分产品指数值达最高值,2月份春节期间回调,3月出现了较小反弹。4月份大部分细分产品批发量指数发生略微下降,相反的,手链与耳饰批发量指数却呈现上升态势,尤其是手链批发量指数,4月份环比大幅上升101.9%。国庆节日前两个月,批发商为十一珠宝销售高峰季做准备,批发量指数集体逐渐上升。十月份因放假,批发量指数猛然下降,不过1112月又进入了年底珠宝旺季,各细分产品指数又出现了集体上涨。

4 2017年黄金各细分产品批发量指数对比图

数据来源:赛迪顾问整理 2018-03-21

 

52017年黄金景气指数

从景气指数图来看,2017年全年黄金景气指数总指数呈下跌趋势。其中,因部分企业商品与资金周转次数减少,效益指数下跌势头最为明显,由1月份的1564.8点大幅下跌64.6%12月份的554.7点。相反的,受到黄金产品批发量指数小幅上涨的影响,黄金市场信心指数与规模指数总体呈现上涨趋势,涨幅分别为12.9%20.3%

5 2017年黄金景气指数

数据来源:赛迪顾问整理 2018-03-21

 

(二)镶嵌产品指数

12017年镶嵌钻石产品批发价格指数

2017年镶钻产品批发价格指数仍然围绕着100点上下游走,指数全年维持小幅震荡,1月(102.2点)与12月(102.1点)指数基本相同。从价格指数图来看,钻石产品批发价格指数的高点基本出现在单月,价格总体变化不大,表现相对黄金较为平稳。

6 2017年镶嵌钻石产品批发价格指数

数据来源:赛迪顾问整理 2018-03-21

 

22017年镶嵌钻石产品批发量指数

2017年镶钻产品批发量指数图来看,春节前1月份镶嵌钻石产品批发量一反以往高涨情形,仅达到101.5点,紧接着在2月份钻石批发量指数迎来了全年最低点85.2点。9月份与1112月份迎来了季节性的高峰期,镶嵌钻石产品批发量指数在年底达到最高峰,收于169.6点,全年涨幅67.1%

7 2017年镶嵌钻石产品批发量指数

数据来源:赛迪顾问整理 2018-03-21

 

32017年镶嵌钻石产品价量指数

2017年镶钻产品价量对比图来看,除了3月与8月,剩余全年价量指数呈正相关走势。因钻石定价权主要掌握在为数不多的几个钻石开发商手里,钻石价格常年保持平稳走势,钻石产品批发量指数主要受市场需求变化影响,因此在价格波动并不是很明显的情况下,钻石价量指数较少出现负相关走势。

8 2017年镶嵌钻石产品价量指数对比图

数据来源:赛迪顾问整理 2018-03-21

 

42017年镶嵌钻石各细分产品批发量指数

从指数图中来看,镶嵌钻石细分产品在2017年的走势各有特色。其中,3分以下分档产品表现最为显眼,该细分指数由27.8大幅上涨接近七倍至221.13-12分分档产品全年一路高涨,最终收于321.8点,全年涨幅为332.7%30-99分分档产品批发量指数也取得不错的成绩,该细分指数在3月份达到全年最高值304.9点,随后经过一番震荡后,收于293.4点,全年涨幅为94.7%

9 2017年镶嵌钻石各细分产品批发量指数对比图

数据来源:赛迪顾问整理 2018-03-21

 

52017年镶嵌钻石产品景气指数

2017年镶嵌钻石产品景气总指数变化不大,指数在震荡中小幅下跌,全年跌幅为7.4%。其中,效益指数与黄金市场效益指数表现相近,年初即遭遇了大幅的下跌,最终全年下跌16.2%;规模指数在六月份遭遇较大程度下滑,导致全年收跌31.4%;信心指数与其他细分景气指数不同,2017年在震荡中逐步上行,全年上涨33.4%

10 2017年镶嵌钻石产品景气指数

 

数据来源:赛迪顾问整理 2018-03-21

 

(三)影响市场的主要因素:

一、中国出台严格环保政策,黄金矿产量受到压制

2017年可以说是我国对矿山企业安全环保要求最严的一年。新环保税法、自然保护区等生态功能区内矿业权退出,以及近几年来国家始终在强调的绿色矿山,致使部分黄金矿山企业减产或关停整改,一些大的企业集团的黄金产量均出现下滑。根据中国黄金协会最新统计数据显示,2017年国内累计生产黄金426.142吨,与去年同期相比,减产27.344吨,同比下降6.03%

二、高端消费复苏,黄金珠宝市场回暖

2017年,随着国内高端消费的持续复苏及二三线城市消费需求的崛起,国内黄金首饰销售继续回暖。同时,受房地产、证券市场等金融市场波动的影响,实物黄金投资产品需求增加。黄金以其贮藏财富保值增值的功能被越来越多的人长期看好,黄金已经成为机构和个人理财策略不可或缺的一部分。2017年全国黄金消费量将连续5年保持世界第一位。

三、消费结构优化,珠宝需求走向多元

在消费结构方面,富裕阶级崛起、“千禧一代”登上消费舞台、女性消费力量壮大,人口结构变迁驱动消费需求趋于多元化、个性化,K金、钻石镶嵌类等更具个性与特色的珠宝产品将引领主流趋势,中国珠宝行业迎来结构性变革;分品类看,黄金饰品地位稳固,但投资需求逐渐弱化,消费需求成为支撑其增长的刚需力量,有望受益消费复苏触底回升。受消费心理和金价下跌的驱动,K金、钻石镶嵌类珠宝迅速上升,珠宝行业开启多元化局面;分市场看,婚庆市场刚需贡献稳定份额,非时机性常态消费有望打开增量市场;分渠道看,一线城市消费者品位走向高端化,而三四线城市消费者仍对黄金情有独钟。